مفاهیم پیشرفته بازار فارکس: قوانین، ابزارها و هزینه‌های معاملاتی

در ویدیو اصلی، با ساختار کلی بازار فارکس، جفت ارزها، فعالان اصلی بازار، ساعات معاملاتی، پیپ، لات، اهرم و مفهوم بروکر آشنا شدیم.

این ویدیو یک آموزش تکمیلی اختیاری است. به عبارت دیگر، ما اینجا هستیم تا به شما کمک کنیم دانش خود را تکمیل کنید، بازار را عمیق‌تر درک کنید و دیدگاه حرفه‌ای‌تری نسبت به جزئیات بازار فارکس داشته باشید.

پایه و اساس فعالیت و مسیر یادگیری شما همچنان ویدیوی اصلی است. در اینجا، قرار نیست همه موضوعات اصلی را تکرار کنیم یا وارد آموزش عملی متاتریدر، باز و بسته کردن پوزیشن‌ها و کار با ابزارهای پلتفرم شویم. ما آن موضوعات را به طور کامل و مستقیم در ویدیوی عملی خودشان پوشش خواهیم داد.

[EMPHASIS] هدف این ویدیو این است که درک شما از بازار فارکس را از سطح مقدماتی به سطحی عمیق‌تر و حرفه‌ای‌تر ارتقا دهد.

در ویدیوی اصلی گفتیم که بازار فارکس عمدتاً یک بازار خارج از بورس یا OTC است. این بدان معناست که هیچ ساختمان، صرافی یا دفتر سفارشات جهانی واحدی وجود ندارد که تمام معاملات اسپات فارکس در آن ثبت شود.

اما یک سوال مهم در اینجا مطرح می‌شود: آیا ماهیت غیرمتمرکز بازار به این معناست که فارکس هیچ قانون یا مقرراتی ندارد؟

خیر.

غیرمتمرکز بودن صرفاً به این معناست که هیچ مرجع نظارتی واحدی برای کل بازار جهانی فارکس وجود ندارد. بانک‌ها، دیلرها، موسسات مالی و بروکرها ممکن است بسته به کشور فعالیت، نوع مشتری و نوع محصولی که ارائه می‌دهند، تحت نظارت مراجع مختلفی باشند.

بنابراین، هنگامی که می‌خواهید اعتبار یک بروکر یا یک محصول معاملاتی را ارزیابی کنید، چندین مورد وجود دارد که باید بررسی کنید.

باید بدانید در کدام کشور اقامت دارید.

باید بدانید با کدام شخصیت حقوقی بروکر وارد قرارداد می‌شوید.

باید بدانید کدام مرجع بر آن شرکت نظارت دارد.

و باید دقیقاً بررسی کنید که لایسنس آن شرکت کدام محصولات و چه انواعی از مشتریان را پوشش می‌دهد.

[EMPHASIS] یک بازار غیرمتمرکز به معنای یک بازار بی‌قانون نیست، بلکه مسئولیت بررسی دقیق بروکر و قرارداد بیشتر بر عهده خود شماست.

در ویدیوی اصلی گفتیم که معامله‌گری خرد در فارکس معمولاً به معنای دریافت فیزیکی یک ارز نیست. در بسیاری از حساب‌های خرد، شما یک موقعیت قراردادی روی تغییرات قیمت جفت ارزها ایجاد می‌کنید.

اما خود بازار ارز محدود به این نوع معامله نیست.

در یک معامله اسپات، دو ارز با یک نرخ توافق شده مبادله می‌شوند و در تاریخ نزدیک تسویه می‌شوند.

در یک قرارداد سلف (Forward)، دو طرف نرخ تبادل بین دو ارز را امروز برای تاریخی در آینده تعیین می‌کنند. شرکت‌ها معمولاً از این ابزار برای مدیریت ریسک نرخ ارز استفاده می‌کنند.

برای مثال، شرکتی که می‌داند چند ماه دیگر باید پرداختی به دلار آمریکا داشته باشد، ممکن است نرخ ارز مورد نیاز خود را امروز برای آن تاریخ آینده ثابت کند.

در یک قرارداد NDF یا سلف غیرقابل تحویل، دو ارز معمولاً به طور کامل تحویل داده نمی‌شوند و مابه‌التفاوت ارزش قرارداد با یک ارز تسویه مانند دلار آمریکا پرداخت می‌شود. این قرارداد بیشتر برای ارزهایی استفاده می‌شود که تحویل، تبدیل یا انتقال آن‌ها دارای محدودیت است.

نوع دیگر سواپ فارکس (FX Swap) است.

در یک سواپ فارکس، دو طرف یک ارز را در یک تاریخ مبادله می‌کنند و در همان زمان، توافق می‌کنند که آن معامله را در تاریخ دیگری با نرخ از پیش توافق‌شده معکوس کنند.

یک نکته مهم این است که نباید سواپ فارکس را با سواپ یا هزینه نگهداری شبانه در یک حساب معاملاتی اشتباه بگیرید.

سواپ فارکس یک ابزار اصلی برای تامین مالی ارز و مدیریت نقدینگی است.

با این حال، سواپ یا رولوور (Rollover) در یک حساب خرد، هزینه‌ای یا اعتباری است که ممکن است وقتی یک پوزیشن از یک روز معاملاتی به روز بعد باز می‌ماند، اعمال شود.

سواپ ارزی (Currency Swap) ابزار دیگری است که در آن طرفین معمولاً اصل سرمایه و جریان‌های پرداختی مربوط به دو ارز را در یک دوره زمانی طولانی‌تر مبادله می‌کنند. این ابزار بیشتر برای مدیریت تأمین مالی بلندمدت و ریسک ارزی استفاده می‌شود.

ابزار دیگر، آپشن فارکس (FX Option) است.

یک آپشن به خریدار حق خرید یا فروش یک ارز را تحت شرایط و نرخ مشخص می‌دهد، اما او را ملزم به این کار نمی‌کند. در مقابل، فروشنده آپشن در صورت اعمال قرارداد، تعهدات مربوطه را می‌پذیرد.

قراردادهای آتی ارز (Currency Futures) نیز قراردادهای استانداردی هستند که در یک صرافی معامله می‌شوند.

اندازه قرارداد، تاریخ انقضا، حداقل تغییر قیمت و روش تسویه این قراردادها توسط صرافی تعیین می‌شود.

بنابراین، نباید قرارداد آتی ارز را همانند معاملات OTC با یک بروکر خرده‌فروشی در نظر بگیرید.

در نهایت، محصولات CFD و Rolling Spot FX را داریم. این محصولات به معامله‌گر اجازه می‌دهند بدون دریافت فیزیکی ارز، یک موقعیت معاملاتی اهرم‌دار روی تغییرات قیمت یک جفت‌ارز ایجاد کند.

شرایط دقیق این محصولات، مانند نحوه محاسبه هزینه‌ها، مارجین، Stop Out و محافظت از موجودی منفی، به قرارداد بروکر و مقررات آن حوزه قضایی بستگی دارد.

[EMPHASIS] قبل از انجام هر اقدامی، باید دقیقاً بدانید چه محصولی را معامله می‌کنید، نه اینکه صرفاً بدانید نام آن فارکس است.

در ویدیوی اصلی، با ارز پایه و ارز متقابل آشنا شدیم. حال، بیایید یک نکته اضافی را بررسی کنیم.

اصطلاحات «نقل‌قول مستقیم» (Direct Quote) و «نقل‌قول غیرمستقیم» (Indirect Quote) به دیدگاه هر فرد یا موسسه و ارز داخلی آن بستگی دارد.

برای شخصی که ارز داخلی او دلار آمریکا است، EUR/USD می‌تواند یک نقل‌قول مستقیم در نظر گرفته شود، زیرا قیمت یک واحد از ارز خارجی، یعنی یورو، بر حسب دلار بیان می‌شود.

اما در جفت‌ارزی مانند USD/JPY، دلار در جایگاه ارز پایه قرار دارد، بنابراین موضوع از دیدگاه متفاوتی نگریسته می‌شود.

بنابراین، مستقیم یا غیرمستقیم بودن یک نقل‌قول، ویژگی ثابت یا ذاتی یک جفت‌ارز نیست. این موضوع به ارزی بستگی دارد که شما یا یک موسسه آن را به عنوان ارز مرجع در نظر می‌گیرید.

حال بیایید به یکی از مهم‌ترین مفاهیم کاربردی در بازار فارکس بپردازیم: قیمت‌های Bid و Ask.

بازار معمولاً دو قیمت را همزمان نمایش می‌دهد.

Bid بهترین قیمتی است که می‌توانید یک دارایی یا قرارداد را در آن بفروشید.

Ask بهترین قیمتی است که می‌توانید همان دارایی یا قرارداد را در آن بخرید.

معمولاً قیمت Ask بالاتر از قیمت Bid است.

برای مثال، فرض کنید قیمت EUR/USD به این صورت نمایش داده می‌شود:

قیمت Bid برابر با 1.08490 است.

و قیمت Ask برابر با 1.08502 است.

اگر بخواهید EUR/USD بخرید، معامله شما با قیمت Ask یعنی 1.08502 باز می‌شود.

اگر بخواهید EUR/USD بفروشید، معامله شما با قیمت Bid یعنی 1.08490 باز می‌شود.

حال بیایید این موضوع را یک گام دقیق‌تر بررسی کنیم.

یک موقعیت خرید (Buy) با قیمت Ask باز می‌شود، اما با قیمت Bid بسته می‌شود.

یک موقعیت فروش (Sell) با قیمت Bid باز می‌شود، اما با قیمت Ask بسته می‌شود.

این اختلاف دلیلی است که یک معامله معمولاً بلافاصله پس از باز شدن، یک ضرر شناور کوچک نشان می‌دهد.

برای مثال، شما یک معامله خرید با قیمت Ask باز می‌کنید. اگر تصمیم بگیرید بلافاصله آن را ببندید، باید آن را با قیمت Bid ببندید. از آنجا که Bid پایین‌تر از Ask است، اختلاف بین این دو قیمت به عنوان ضرر اولیه ظاهر می‌شود.

در MetaTrader، بسیاری از نمودارهای OTC به‌طور پیش‌فرض بر اساس قیمت Bid ساخته می‌شوند. به همین دلیل ممکن است برای مبتدیان عجیب به نظر برسد که چرا یک معامله فروش فعال یا بسته می‌شود، در حالی که نمودار Bid ظاهراً به سطح مورد نظر نرسیده است.

دلیل این است که قیمت Ask نیز در محاسبه و اجرای یک معامله فروش نقش دارد.

[EMPHASIS] برای درک صحیح یک معامله، همیشه باید بدانید که از کدام سمت قیمت وارد می‌شوید و از کدام سمت قیمت خارج می‌شوید.

اختلاف بین قیمت Ask و قیمت Bid، اسپرد (Spread) نامیده می‌شود.

در مثال قبلی، اختلاف بین 1.08502 و 1.08490 برابر با 0.00012 است.

در یک جفت‌ارز معمولی که یک پیپ برابر با 0.0001 است، این اختلاف برابر با 1.2 پیپ است.

بنابراین، اسپرد یکی از هزینه‌های اولیه یک معامله است.

اما اسپرد همیشه ثابت نیست.

برخی بروکرها اسپرد ثابت ارائه می‌دهند، به این معنی که سعی می‌کنند اختلاف بین Bid و Ask را ثابت نگه دارند، اگرچه ممکن است همچنان شرایط و استثنائاتی وجود داشته باشد.

برخی بروکرها اسپرد شناور ارائه می‌دهند، به این معنی که اسپرد بر اساس شرایط بازار تغییر می‌کند.

اسپرد ممکن است هنگام کاهش نقدینگی، در شروع یا پایان روز معاملاتی بروکر، در زمان انتشار اخبار مهم، تعطیلات، بازگشایی هفتگی بازار، نوسانات شدید یا بحران‌های بازار افزایش یابد.

بنابراین، اگر اسپرد یک جفت ارز در زمان خاصی بالاتر از حد معمول باشد، لزوماً به معنای دستکاری نیست. ممکن است شرایط بازار تغییر کرده باشد.

در ویدیوی اصلی، درباره اسپرد، کمیسیون و سواپ صحبت کردیم. حالا می‌خواهیم هزینه واقعی یک معامله را دقیق‌تر بررسی کنیم.

اولین هزینه، اسپرد است.

هزینه دوم، کمیسیون است. برخی حساب‌ها علاوه بر اسپرد، به ازای هر لات کمیسیون دریافت می‌کنند.

کمیسیون ممکن است به ازای هر سمت معامله اعلام شود، به این معنی که یک بار هنگام باز کردن و یک بار هنگام بستن معامله هزینه دریافت می‌شود.

یا ممکن است به صورت Round Turn اعلام شود، که به معنای هزینه کل برای باز و بسته کردن معامله است.

بنابراین، اگر می‌خواهید دو بروکر را با هم مقایسه کنید، باید مطمئن شوید که ارقام کمیسیون آن‌ها با واحد یکسانی بیان شده است.

هزینه بعدی سواپ یا هزینه نگهداری شبانه است.

اگر پوزیشن شما از زمان رول‌اور بروکر بگذرد، ممکن است مبلغی از حساب شما کسر یا به آن اضافه شود.

میزان سواپ به جفت ارز، جهت معامله، نرخ‌های بهره، مارک‌آپ بروکر و مشخصات قرارداد بستگی دارد.

در روز خاصی از هفته، ممکن است نرخ چند برابری برای پوشش روزهای غیر معاملاتی اعمال شود. اما باید روز و روش دقیق آن را در بخش مشخصات (Specification) بروکر بررسی کنید.

حساب بدون سواپ (Swap-Free) لزوماً به معنای حسابی بدون هیچ‌گونه هزینه نگهداری نیست. پس از چند روز، ممکن است کارمزد اداری یا هزینه دیگری اعمال شود.

هزینه‌های تبدیل ارز نیز مهم هستند. اگر ارز سود، زیان یا کمیسیون با ارز پایه حساب شما متفاوت باشد، تبدیل ارز می‌تواند هزینه‌ساز باشد.

اسلیپیج (Slippage) نیز می‌تواند هزینه واقعی معامله را افزایش یا کاهش دهد.

و برخی بروکرها ممکن است برای برداشت وجه، عدم فعالیت، داده‌ها یا خدمات اضافی هزینه‌هایی داشته باشند.

[تأکید] هزینه واقعی یک معامله فقط رقمی که به عنوان اسپرد روی صفحه می‌بینید نیست.

در ویدیوی اصلی با پیپ (Pip) و پیپت (Pipette) آشنا شدیم. حالا بیایید نگاه دقیق‌تری به اصطلاح دیگری بیندازیم: پوینت (Point).

در MetaTrader، پوینت معمولاً به کوچک‌ترین تغییر قیمت نمایش داده شده بر اساس تعداد اعشار یک نماد اشاره دارد.

برای مثال، در یک نرخ پنج‌رقمی EUR/USD:

یک پوینت برابر با 0.00001 است.

اما یک پیپ برابر با 0.00010 است.

بنابراین در این حالت، 10 پوینت برابر با یک پیپ است.

در جفت ارزهای سه رقمی ین، معمولاً 10 پوینت نیز برابر با یک پیپ است.

با این حال، نباید این رابطه را بدون بررسی برای هر نمادی اعمال کنید. در جفت ارزهای اگزوتیک، فلزات، شاخص‌ها و CFDها، اندازه تیک (Tick size)، پوینت و پیپ ممکن است متفاوت باشند.

به همین دلیل است که بخش مشخصات (Specification) نماد بسیار مهم است.

در ویدیوی اصلی گفتیم که یک لات در بسیاری از حساب‌های فارکس معمولاً برابر با 100,000 واحد از ارز پایه است. اما این یک قانون ثابت برای همه حساب‌ها و همه نمادها نیست.

اندازه هر لات توسط اندازه قرارداد (Contract Size) تعیین می‌شود.

در بخش مشخصات، می‌توانید جزئیاتی مانند اندازه قرارداد، حداقل حجم، حداکثر حجم و گام حجمی (Volume Step) را مشاهده کنید.

اندازه تیک (Tick Size) و ارزش تیک (Tick Value) نیز در این بخش نمایش داده می‌شوند.

همچنین می‌توانید ارز مارجین، روش محاسبه سود، روش محاسبه سواپ و ساعات معاملاتی نماد را بررسی کنید.

برای مثال، اگر گام حجمی یک نماد 0.01 باشد، حجم 0.015 ممکن است پذیرفته نشود زیرا با افزایش حجم مجاز مطابقت ندارد.

بنابراین، قبل از معامله یک نماد، فقط به نام آن نگاه نکنید. باید مشخصات قرارداد آن نماد را نیز بررسی کنید.

برای اینکه بدانید یک حرکت قیمت چقدر سود یا زیان ایجاد می‌کند، باید ارزش پیپ را بدانید.

هنگامی که سود و زیان به ارز مظنه (Quote Currency) محاسبه می‌شود، فرمول پایه این است:

ارزش پیپ به ارز مظنه برابر است با تعداد واحدهای ارز پایه ضرب‌در اندازه یک پیپ.

برای مثال، در یک لات EUR/USD:

تعداد واحدها برابر با 100,000 یورو است.

اندازه یک پیپ برابر با 0.0001 دلار به ازای هر یورو است.

بنابراین:

100,000 ضرب‌در 0.0001

برابر با 10 دلار است.

این بدان معناست که در یک قرارداد معمول EUR/USD، ارزش هر پیپ برای یک لات معمولاً 10 دلار است.

اگر حجم معامله شما 0.1 لات باشد، ارزش هر پیپ معمولاً حدود یک دلار است.

حال بیایید به مثالی با استفاده از USD/JPY نگاه کنیم.

فرض کنید حجم معامله شما یک لات است که معادل 100,000 دلار می‌باشد.

جفت ارز USD/JPY در قیمت 150.00 معامله می‌شود.

و اندازه یک پیپ برابر با 0.01 ین است.

ابتدا ارزش پیپ را به ین محاسبه می‌کنیم:

100,000 ضرب‌در 0.01

برابر با 1,000 ین است.

اگر ارز حساب شما دلار آمریکا باشد، باید این مبلغ را به دلار تبدیل کنیم:

1,000 تقسیم بر 150

تقریباً برابر با 6.67 دلار است.

بنابراین، ارزش پیپ در این مثال حدود 6.67 دلار است و با تغییر نرخ USD/JPY تغییر می‌کند.

اگر ارز حساب شما با ارز مظنه (Quote Currency) متفاوت باشد، سود یا زیان ابتدا به ارز مظنه محاسبه شده و سپس با نرخ مربوطه به ارز حساب تبدیل می‌شود.

پلتفرم معمولاً این تبدیل را به‌صورت خودکار انجام می‌دهد، اما شما باید منطق پشت آن را درک کنید.

حال بیایید به سراغ فرآیند اجرای معامله برویم.

برای درک این فرآیند، باید تفاوت بین سه اصطلاح را بدانید: سفارش (Order)، معامله (Deal) و پوزیشن (Position).

سفارش (Order) دستور شما به کارگزار برای خرید یا فروش است.

معامله (Deal) اجرای واقعی تمام یا بخشی از سفارش شماست.

یک سفارش ممکن است از طریق چندین معامله اجرا شود.

پوزیشن (Position) نتیجه باز و باقی‌مانده معاملات اجرا شده روی یک نماد است.

بنابراین به زبان ساده، شما ابتدا یک دستور ارسال می‌کنید. این دستور ممکن است اجرا شود، به‌صورت جزئی اجرا شود، رد شود یا لغو گردد. پس از اجرا، یک پوزیشن معاملاتی ایجاد یا تغییر می‌یابد.

تا زمانی که پوزیشن باز بماند، سود و زیان آن با قیمت فعلی بازار تغییر می‌کند. هنگامی که از طریق یک معامله معکوس یا دستور بستن (Close) از معامله خارج می‌شوید، پوزیشن بسته شده و سود یا زیان آن نهایی می‌شود.

سفارش مارکت (Market Order) دستوری برای خرید یا فروش با بهترین قیمت موجود در زمان اجرا است.

اما سفارش مارکت تضمین نمی‌کند که معامله دقیقاً با قیمتی که روی صفحه می‌بینید اجرا شود. در بازاری با سرعت بالا، قیمت اجرا ممکن است با قیمتی که در لحظه ثبت سفارش دیده‌اید، متفاوت باشد.

بای لیمیت (Buy Limit) دستوری برای خرید در قیمتی پایین‌تر از قیمت فعلی است.

سل لیمیت (Sell Limit) دستوری برای فروش در قیمتی بالاتر از قیمت فعلی است.

بای استاپ (Buy Stop) دستوری برای خرید در قیمتی بالاتر از قیمت فعلی است.

و سل استاپ (Sell Stop) دستوری برای فروش در قیمتی پایین‌تر از قیمت فعلی است.

در سفارش استاپ لیمیت (Stop Limit)، وقتی قیمت به سطح استاپ می‌رسد، یک سفارش لیمیت فعال می‌شود. مزیت این نوع سفارش، کنترل قیمت است، اما ممکن است سفارش فعال شود و همچنان اجرا نگردد، زیرا قیمت مناسب در دسترس نیست.

حد ضرر (Stop Loss) دستوری برای بستن پوزیشن در زمانی است که قیمت در جهت نامطلوب حرکت می‌کند.

حد ضرر ریسک را محدود می‌کند، اما در هر شرایطی تضمین‌کننده اجرا در آن قیمت دقیق نیست.

اگر گپ (Gap)، نقدینگی ضعیف یا حرکت بسیار سریع بازار وجود داشته باشد، معامله ممکن است با اسلیپیج (Slippage) بسته شود.

حد سود (Take Profit) نیز دستوری برای بستن پوزیشن در یک سطح هدف است.

یک نکته عملی مهم این است که حد ضرر و حد سود در پوزیشن‌های خرید و فروش با استفاده از سمت‌های مختلف قیمت فعال می‌شوند.

برای مثال، در MetaTrader، حد ضرر و حد سود برای یک پوزیشن خرید با استفاده از قیمت Bid بررسی می‌شوند، در حالی که برای یک پوزیشن فروش با استفاده از قیمت Ask بررسی می‌شوند.

ما جزئیات عملی استفاده از این سفارش‌ها را مستقیماً روی پلتفرم در جلسات آموزشی MetaTrader و استراتژی‌سازی بررسی خواهیم کرد.

اسلیپیج (Slippage) تفاوت بین قیمت مورد انتظار شما و قیمت واقعی اجراست.

اسلیپیج می‌تواند منفی باشد، به این معنی که معامله با قیمت بدتری اجرا می‌شود.

و این می‌تواند مثبت باشد، به این معنی که معامله با قیمتی بهتر اجرا می‌شود.

اسلیپیج (Slippage) به تنهایی نشانه دستکاری نیست. تغییرات سریع قیمت، تأخیر شبکه، حجم سفارش و نقدینگی همگی می‌توانند باعث ایجاد اسلیپیج شوند.

اما اگر یک بروکر به طور مداوم اسلیپیج منفی اعمال می‌کند، اسلیپیج مثبت را لحاظ نمی‌کند، یا به گونه‌ای رفتار می‌کند که با توضیحات رسمی‌اش مطابقت ندارد، این موضوع باید بررسی شود.

ریکوت (Requote) زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت درخواستی شما دیگر پذیرفته نمی‌شود و بروکر قیمت جدیدی را پیشنهاد می‌دهد.

سفارش شما همچنین ممکن است به دلایلی مانند مارجین ناکافی، بسته بودن بازار، حجم نامعتبر، فواصل نامعتبر حد ضرر (Stop)، عدم وجود قیمت مناسب، محدودیت‌های حساب، یا مشکلات سرور و اتصال رد شود.

در سیستم Netting، تنها یک پوزیشن خالص برای هر نماد وجود دارد.

برای مثال، اگر یک پوزیشن خرید (Buy) یک لات روی EUR/USD دارید و سپس یک پوزیشن فروش (Sell) 0.4 لاتی اجرا می‌کنید، پوزیشن خالص شما ممکن است به یک پوزیشن خرید 0.6 لاتی کاهش یابد.

اما در سیستم Hedging، شما می‌توانید چندین پوزیشن جداگانه، حتی در جهت‌های مخالف، روی یک نماد داشته باشید.

در این نوع حساب، باز کردن یک پوزیشن فروش (Sell) لزوماً پوزیشن خرید (Buy) قبلی شما را نمی‌بندد. ممکن است یک پوزیشن فروش جداگانه ایجاد کند.

برای بستن پوزیشن خرید، باید آن پوزیشن خاص را با استفاده از دستور Close ببندید یا اگر بروکر پشتیبانی می‌کند، از قابلیت Close By استفاده کنید.

اما باید بدانید که Hedging ریسک را از بین نمی‌برد.

نگهداری همزمان پوزیشن‌های خرید و فروش می‌تواند سرمایه شما را قفل کند و همچنان ممکن است شامل اسپرد، کمیسیون، سواپ (Swap) و تغییرات مارجین باشد.

در ویدیوی اصلی گفتیم که اهرم (Leverage) موجودی حساب شما را افزایش نمی‌دهد؛ بلکه فقط اندازه Exposure (معرض بودن در بازار) که می‌توانید کنترل کنید را افزایش می‌دهد.

اما باید بین اهرم اسمی و اهرم مؤثر تمایز قائل شوید.

حساب شما ممکن است حداکثر اهرم 1:100 داشته باشد، اما ممکن است از تمام آن ظرفیت استفاده نکنید.

اهرم مؤثر برابر است با ارزش اسمی کل پوزیشن‌های شما تقسیم بر Equity (سرمایه خالص) حساب شما.

فرض کنید Equity حساب شما 10,000 دلار و کل Exposure شما 20,000 دلار است.

در این حالت:

20,000 تقسیم بر 10,000

برابر است با 2.

این بدان معناست که اهرم مؤثر شما 1:2 است، حتی اگر بروکر حداکثر اهرم 1:100 را ارائه دهد.

[EMPHASIS] این حجم معامله شماست که تعیین می‌کند واقعاً از چه میزان اهرمی استفاده می‌کنید.

مارجین (Margin) مبلغی است که برای باز کردن و حفظ یک پوزیشن اهرمی کنار گذاشته می‌شود.

مارجین معمولاً یک هزینه یا زیان تحقق‌یافته نیست. بخشی از Equity حساب شماست که تا زمانی که معامله باز است، آزاد نیست.

فرمول ساده مارجین عبارت است از:

مارجین مورد نیاز برابر است با ارزش اسمی پوزیشن تقسیم بر اهرم.

برای مثال، اگر ارزش پوزیشن 100,000 دلار و اهرم 1:100 باشد:

100,000 تقسیم بر 100

برابر است با 1,000 دلار.

اما در واقعیت، محاسبه مارجین می‌تواند به ارز پایه، ارز حساب، ارز مارجین نماد، نرخ ارز، اندازه قرارداد (Contract Size)، حجم، نوع نماد، درصد مارجین و قوانین بروکر بستگی داشته باشد.

[EMPHASIS] مرجع نهایی برای مارجین مورد نیاز، مشخصات (Specification) نماد و قرارداد حساب شماست.

بالانس (Balance) موجودی ثبت‌شده حساب شما پس از واریزها، برداشت‌ها و معاملات بسته شده است.

تا زمانی که یک معامله باز است، سود و زیان آن معمولاً بالانس را تغییر نمی‌دهد.

سود/زیان شناور (Floating Profit/Loss) نتیجه فعلی معاملات باز شماست. این مبلغ به طور مداوم با قیمت‌های بازار تغییر می‌کند.

Equity (سرمایه خالص) ارزش فعلی حساب شما پس از در نظر گرفتن سود و زیان شناور است.

به زبان ساده:

Equity برابر است با بالانس به علاوه سود شناور، منهای زیان شناور.

مارجین استفاده‌شده (Used Margin) مبلغی از مارجین است که برای پوزیشن‌های باز و در برخی موارد، سفارش‌های در انتظار (Pending Orders) کنار گذاشته شده است.

مارجین آزاد (Free Margin) مقدار Equity باقی‌مانده پس از کسر مارجین استفاده‌شده است.

مارجین آزاد برای تحمل زیان‌های شناور یا باز کردن پوزیشن‌های جدید استفاده می‌شود.

سطح مارجین (Margin Level) نسبت موجودی (Equity) به مارجین درگیر (used Margin) است.

فرمول آن عبارت است از:

سطح مارجین برابر است با موجودی تقسیم بر مارجین، ضرب در 100.

با کاهش موجودی، سطح مارجین نیز کاهش می‌یابد.

مارجین کال (Margin Call) وضعیتی است که در آن موجودی یا سطح مارجین حساب شما به آستانه هشدار تعیین‌شده توسط بروکر نزدیک شده یا وارد آن می‌شود.

در پلتفرم‌های مدرن، مارجین کال ممکن است فقط یک وضعیت یا یک هشدار خودکار باشد. نباید تصور کنید که بروکر حتماً با شما تماس می‌گیرد یا به شما فرصت می‌دهد تا وجه بیشتری واریز کنید.

استاپ اوت سطحی است که در آن بروکر می‌تواند یک یا چند پوزیشن را به طور خودکار ببندد تا از ضررهای بیشتر و کمبود مارجین جلوگیری کند.

روش بستن پوزیشن‌ها در بروکرهای مختلف متفاوت است. برخی سیستم‌ها ابتدا معاملاتی که بیشترین ضرر را دارند می‌بندند، در حالی که برخی دیگر از قوانین متفاوتی استفاده می‌کنند.

حال بیایید تمام این مفاهیم را با یک مثال فرضی بررسی کنیم.

فرض کنید ارز پایه حساب شما دلار آمریکا است.

موجودی (Balance) حساب شما 1,000 دلار است.

اهرم (leverage) حساب شما 1:100 است.

شما در حال معامله EUR/USD هستید.

قیمت تقریبی EUR/USD برابر با 1.1000 است.

حجم معامله شما 0.5 لات است.

هر لات برابر با 100,000 یورو است.

اسپرد (spread) یک پیپ است.

فرض می‌کنیم کمیسیون و سواپ (Swap) صفر هستند.

مارجین کال 100% و استاپ اوت (Stop Out) 50% است.

این مثال کاملاً فرضی است و تنها برای کمک به درک مکانیزم حساب طراحی شده است.

حجم 0.5 لات به این معنی است که شما 50,000 یورو در معرض ریسک (Exposure) قرار داده‌اید.

ارزش دلاری این پوزیشن عبارت است از:

50,000 ضرب در 1.1000

که برابر با 55,000 دلار است.

این بدان معناست که معامله‌گر با موجودی 1,000 دلاری، حدود 55,000 دلار در معرض ریسک قرار گرفته است.

حال، بیایید مارجین را محاسبه کنیم.

50,000 یورو تقسیم بر اهرم 100 برابر با 500 یورو است.

اگر این مبلغ را با نرخ 1.10 به دلار تبدیل کنیم، مارجین مورد نیاز تقریباً 550 دلار است.

بنابراین، حدود 550 دلار از موجودی (Equity) حساب برای پشتیبانی از این معامله کنار گذاشته می‌شود.

ارزش هر پیپ برای 0.5 لات از EUR/USD نیز 5 دلار است.

با فرض یک پیپ اسپرد، پوزیشن بلافاصله حدود 5 دلار ضرر شناور نشان می‌دهد.

بنابراین، در ابتدای معامله:

موجودی (Balance) 1,000 دلار است.

موجودی (Equity) 995 دلار است.

مارجین 550 دلار است.

مارجین آزاد (Free Margin) 445 دلار است.

و سطح مارجین تقریباً 180.9% است.

حال، اگر ضرر شناور به 450 دلار برسد:

موجودی (Equity) به 550 دلار می‌رسد.

مارجین همچنان 550 دلار باقی می‌ماند.

مارجین آزاد (Free Margin) به صفر می‌رسد.

و سطح مارجین (Margin Level) به ۱۰۰٪ می‌رسد.

با ارزش پیپ ۵ دلار، این ضرر نشان‌دهنده حدود ۹۰ پیپ حرکت نامطلوب است.

اگر سطح مارجین کال (Margin Call) بروکر روی ۱۰۰٪ تنظیم شده باشد، حساب وارد وضعیت مارجین کال می‌شود.

اگر استاپ اوت (Stop Out) ۵۰٪ باشد، مبلغ بحرانی اکوئیتی (Equity) برابر است با:

۵۵۰ ضرب‌در ۵۰٪.

که برابر با ۲۷۵ دلار است.

بنابراین، ضرر شناور متناظر برابر است با:

۱,۰۰۰ منهای ۲۷۵.

که برابر با ۷۲۵ دلار است.

با ارزش پیپ ۵ دلار، این ضرر تقریباً معادل ۱۴۵ پیپ حرکت نامطلوب است.

در این وضعیت، سطح مارجین به ۵۰٪ رسیده است و بروکر می‌تواند معامله را به‌طور خودکار ببندد.

اگر معامله با این ضرر بسته شود و سایر هزینه‌ها را نادیده بگیریم، موجودی حساب (Balance) به حدود ۲۷۵ دلار کاهش می‌یابد.

اما در واقعیت، اسپرد ممکن است افزایش یابد، سواپ و کمیسیون ممکن است وجود داشته باشد، نرخ ارز ممکن است تغییر کند و اجرای استاپ اوت نیز ممکن است با اسلیپیج (Slippage) همراه باشد.

[تأکید] مارجین کال و استاپ اوت بر اساس تعداد ثابتی از پیپ‌ها عمل نمی‌کنند؛ آن‌ها به حجم معامله، اکوئیتی، مارجین، اهرم، هزینه‌ها و مجموع پوزیشن‌های باز شما بستگی دارند.

در ویدیوی اصلی، با A-Book و B-Book آشنا شدیم. اکنون، بیایید این موضوع را دقیق‌تر خلاصه کنیم.

در مدل بازارساز (Market Maker)، بروکر یا دیلر ممکن است طرف مقابل قرارداد مشتری باشد و ریسک مشتری را به‌صورت داخلی مدیریت کند یا آن را پوشش (Hedge) دهد.

بازارساز بودن لزوماً به معنای کلاهبرداری نیست. بانک‌ها و دیلرهای معتبر نیز بازارسازی می‌کنند.

موضوع اصلی، مدیریت تضاد منافع، شفافیت، اجرای منصفانه و نظارت قانونی است.

در مدل STP، بروکر ادعا می‌کند که سفارش یا ریسک مشتری را از طریق پردازش مستقیم (Straight-Through Processing) به ارائه‌دهندگان دیگر منتقل می‌کند.

اما STP به‌تنهایی برچسب کافی برای اثبات مسیر دقیق مسیریابی سفارش نیست.

ECN به شبکه‌ای الکترونیکی برای تعامل با سفارش‌ها یا قیمت‌های چندین طرف اشاره دارد. برخی حساب‌ها با اسپرد خام و کمیسیون جداگانه ارائه می‌شوند.

اما وجود ECN در نام یک حساب، به‌تنهایی تضمین نمی‌کند که هر سفارش مشتری وارد یک دفتر سفارش خارجی مستقل می‌شود.

در A-Book، بروکر معمولاً ریسک مشتری را به خارج منتقل یا پوشش می‌دهد.

در B-Book، بروکر ممکن است ریسک مشتری را در عملیات خود نگه دارد.

بسیاری از بروکرها نیز از مدل ترکیبی استفاده می‌کنند.

بنابراین، نباید نتیجه بگیریم که A-Book همیشه خوب است یا B-Book همیشه کلاهبرداری است.

[تأکید] شما باید کیفیت بروکر را از طریق نهاد قانونی، رگوله، کیفیت اجرا، سیاست تضاد منافع، امنیت وجوه و سابقه رفتاری آن ارزیابی کنید، نه فقط از طریق یک برچسب تبلیغاتی.

برای تأیید رگوله بروکر، ابتدا نام قانونی شرکتی که قرار است با آن قرارداد ببندید را پیدا کنید.

نام برند به‌تنهایی کافی نیست.

نام کامل شرکت معمولاً در توافق‌نامه مشتری (Client Agreement)، شرایط و ضوابط (Terms and Conditions) یا در پایین وب‌سایت نوشته شده است.

سپس، شماره مجوز را از وب‌سایت بروکر بردارید، اما فقط به آنچه وب‌سایت می‌گوید تکیه نکنید.

نام شرکت و شماره مجوز را مستقیماً در پایگاه داده رسمی نهاد نظارتی جستجو کنید.

وضعیت مجوز نیز مهم است. اصطلاحاتی مانند Authorised (مجاز)، Registered (ثبت‌شده)، Appointed Representative (نماینده منصوب)، No Longer Authorised (دیگر مجاز نیست)، Revoked (لغو شده) و Applied to Cancel (درخواست لغو) معنای یکسانی ندارند.

صرفاً ثبت شدن یک شرکت لزوماً به این معنی نیست که برای ارائه تمام خدمات مالی مجاز است.

پس از بررسی مجوز، باید ببینید دقیقاً چه محصولات و چه نوع مشتریانی را پوشش می‌دهد.

یک شرکت ممکن است مجوز مالی داشته باشد، اما آن مجوز ممکن است محصولی که به شما ارائه می‌دهد را پوشش ندهد.

همچنین، حمایت‌های موجود برای مشتریان خرد ممکن است برای مشتریان حرفه‌ای در دسترس نباشد.

سپس، باید دامنه وب‌سایت و اطلاعات تماس را مطابقت دهید.

برخی شرکت‌های کلاهبردار نام و شماره مجوز یک شرکت واقعی را کپی می‌کنند. این نوع کلاهبرداری، شرکت کلون (Clone Firm) نامیده می‌شود.

بنابراین، دامنه وب‌سایت، ایمیل، شماره تلفن و آدرس شرکت را با اطلاعات موجود در پایگاه داده رسمی نهاد نظارتی مقایسه کنید.

در نهایت، سابقه انضباطی شرکت را بررسی کنید. هشدارها، جریمه‌ها، محدودیت‌ها، مجوزهای لغو شده و شکایات رسمی می‌توانند اطلاعات مهمی درباره یک بروکر ارائه دهند.

بروکر مناسب برای همه یکسان نیست، اما چندین معیار اصلی همیشه باید بررسی شوند.

اول، اطمینان حاصل کنید که بروکر می‌تواند به صورت قانونی در محل سکونت شما خدمات ارائه دهد.

استفاده از آدرس جعلی، مدارک شخص دیگر یا دور زدن محدودیت‌های جغرافیایی می‌تواند در هنگام برداشت وجه یا اختلافات حقوقی مشکل‌ساز شود.

دوم، دقیقاً بدانید که با کدام نهاد حقوقی قرارداد می‌بندید و تحت قوانین کدام کشور فعالیت می‌کنید.

سوم، حفاظت از وجوه مشتریان را بررسی کنید.

ببینید وجوه مشتریان چگونه نگهداری می‌شوند.

آیا آن‌ها از وجوه شرکت جدا هستند یا خیر؟

در صورت ورشکستگی چه اتفاقی می‌افتد؟

و آیا طرح جبران خسارتی وجود دارد که محصول و شرایط شما را پوشش دهد؟

اما به خاطر داشته باشید که تفکیک وجوه مشتریان به معنای ضمانت بانکی یا تضمین بازپرداخت کامل نیست.

فقط به عدد اهرم نگاه نکنید.

اهرم برای هر نماد، الزامات مارجین در طول آخر هفته‌ها یا رویدادهای خبری، مارجین پله‌ای، سطح Margin Call، سطح Stop Out، روش بستن خودکار معاملات و الزامات مارجین برای پوزیشن‌های هج شده را بررسی کنید.

همچنین باید مشخصات قرارداد را بررسی کنید.

اندازه قرارداد (Contract Size)، حداقل و حداکثر حجم، گام حجم (Volume Step)، ارقام اعشاری (Digits)، اندازه تیک (Tick Size)، ارزش تیک (Tick Value)، سطح حد ضرر (Stop Level)، سواپ خرید و سواپ فروش، روزی که سواپ چند برابر می‌شود، ساعات معاملاتی و ارزهای سود و مارجین، همگی مهم هستند.

اسپرد پایین به تنهایی کافی نیست.

شما باید هزینه واقعی را این‌گونه ببینید:

اسپرد به علاوه کمیسیون به علاوه سواپ به علاوه اسلیپیج به علاوه تبدیل ارز به علاوه سایر هزینه‌ها.

و در نهایت، کیفیت اجرا را ارزیابی کنید، مانند سرعت عادی اجرا، تعداد ریکوت‌ها (Requotes)، سفارش‌های رد شده، اسلیپیج مثبت و منفی، رفتار بروکر در بازارهای سریع و کیفیت اجرای حد ضرر.

قبل از استفاده جدی از یک بروکر، روش‌های واریز و برداشت، ارزهای پشتیبانی‌شده، زمان‌های پردازش، کارمزدها، محدودیت‌های برداشت، مدارک مورد نیاز و سابقه مشکلات برداشت آن را بررسی کنید.

انجام یک برداشت آزمایشی کوچک می‌تواند اطلاعات عملی مهمی ارائه دهد.

از دیدگاه امنیتی، احراز هویت دو مرحله‌ای، هشدارهای ورود، رمزهای عبور جداگانه برای معامله و مشاهده، فرآیند امن برای تغییر اطلاعات، کنترل‌های برداشت و ارتباطات رمزگذاری‌شده مهم هستند.

پشتیبانی بروکر نیز باید در دسترس، شفاف و قادر به پاسخگویی به سوالات در مورد قراردادها، کارمزدها و مشکلات فنی باشد.

اصرار بر واریز پول یا فشار برای افزایش حجم معاملات، نشانه پشتیبانی حرفه‌ای نیست.

بازخورد کاربران نیز مفید است، اما نباید تنها معیار انتخاب شما باشد. باید بررسی کنید که آیا شکایات تکراری هستند، موضوع آن‌ها چیست و بروکر چگونه به آن‌ها پاسخ می‌دهد.

در بازار اسپات غیرمتمرکز، طبیعی است که تمام تیک‌ها و کندل‌ها در همه بروکرها کاملاً یکسان نباشند.

ارائه‌دهندگان نقدینگی متفاوت، اسپرد‌های متفاوت، نمایش قیمت Bid، Ask یا قیمت میانی (Mid Price)، زمان سرور، منطقه زمانی، زمان بسته شدن کندل روزانه، فیلتر کردن تیک‌ها، مارک‌آپ بروکر و شرایط نقدینگی می‌توانند تفاوت‌های محدودی بین نمودارها ایجاد کنند.

بنابراین، یک سایه کندل متفاوت، به تنهایی ثابت‌کننده دستکاری نیست.

برای یک مقایسه منطقی، باید جفت‌ارز یکسان و دوره زمانی یکسان را مقایسه کنید.

مطمئن شوید که یک منبع قیمت Bid را نشان نمی‌دهد در حالی که دیگری قیمت Mid Price را نمایش می‌دهد.

زمان‌های سرور را هماهنگ کنید.

حرکت کلی را با چندین منبع معتبر مقایسه کنید.

و جهش‌های قیمتی غیرعادی را در همان زمان و روی همان نماد بررسی کنید.

قیمت‌هایی که کاملاً از بازار جدا هستند، الگوهای نامتقارن تکراری و عدم پاسخگویی بروکر به سوالات منطقی، مسائلی هستند که باید بررسی شوند.

علائم هشداردهنده همچنین می‌توانند شامل موارد زیر باشند:

وعده‌های سود تضمینی یا بدون ریسک.

درآمد روزانه یا ماهانه تضمین‌شده.

ادعای داشتن سیستم بدون ضرر.

تماس‌های ناخواسته و فشار برای واریز فوری وجه.

درخواست برای نصب نرم‌افزارهای کنترل از راه دور.

درخواست برای رمز عبور حساب، کدهای یک‌بار مصرف یا Seed Phrase.

یک نهاد حقوقی نامشخص.

شماره مجوز غیرقابل استعلام.

دریافت پول به حساب شخصی.

درخواست برای پرداخت مالیات یا کمیسیون‌های جعلی جهت آزادسازی برداشت وجه.

بونوس‌هایی که برداشت وجه را مشروط می‌کنند.

یا مدیر حسابی که شما را به افزایش اهرم و حجم معاملات تشویق می‌کند.

[تأکید] یک وب‌سایت با ظاهر حرفه‌ای یا نمایش لوگوی یک نهاد رگولاتور، به تنهایی ثابت نمی‌کند که یک بروکر معتبر است.

در ویدیوی اصلی گفتیم که MetaTrader یک پلتفرم معاملاتی است، نه بروکر، بانک، صرافی یا نهاد رگولاتور.

بروکر سرور، حساب، قیمت‌ها، نمادها، مشخصات قرارداد، مارجین و اجرای معاملات را مدیریت می‌کند. MetaTrader صرفاً رابطی است که از طریق آن به سرور بروکر متصل می‌شوید.

حضور یک بروکر در MetaTrader یا امکان استفاده از این پلتفرم، به معنای معتبر یا رگوله بودن آن بروکر نیست.

حساب دمو برای آشنایی با پلتفرم، انواع سفارش‌ها، حجم و محاسبات حساب مفید است.

اما حساب‌های دمو و واقعی کاملاً یکسان نیستند.

در حساب دمو، فشار روانی پول واقعی وجود ندارد.

کیفیت اجرای معاملات ممکن است متفاوت باشد.

اسلیپیج (Slippage) و ریکوت (Requote) ممکن است دقیقاً مشابه حساب واقعی نباشند.

و یک معامله‌گر ممکن است در حساب دمو ریسک‌هایی را بپذیرد که هرگز در حساب واقعی نمی‌پذیرد.

در این آموزش تکمیلی دیدیم که درک حرفه‌ای‌تر از بازار فارکس، تنها به شناخت جفت‌ارزها، پیپ و لات محدود نمی‌شود.

شما باید بدانید که انواع مختلف معاملات ارزی چه تفاوتی با یکدیگر دارند.

شما باید قیمت‌های Bid و Ask و تأثیر اسپرد را درک کنید.

شما باید بدانید که هزینه واقعی یک معامله فقط اسپرد نیست.

شما باید با مشخصات نمادها، ارزش پیپ، انواع سفارش‌ها و کیفیت اجرای معاملات آشنا باشید.

شما باید تفاوت بین اهرم اسمی و اهرم مؤثر را درک کنید.

و باید بدانید که چگونه موجودی (Balance)، ارزش ویژه (Equity)، مارجین آزاد (Free Margin)، سطح مارجین (Margin Level)، مارجین کال (Margin Call) و استاپ اوت (Stop Out) با هم در ارتباط هستند.

همچنین دیدیم که انتخاب بروکر با نگاه کردن به نامی مانند ECN یا عدد اسپرد پایین انجام نمی‌شود.

[تأکید] هرچه ساختار بازار، قراردادها، هزینه‌ها، کیفیت اجرا و قوانین حساب را بهتر درک کنید، دیدگاه شما نسبت به بازار حرفه‌ای‌تر شده و تصمیمات آگاهانه‌تری خواهید گرفت.