درک بازار ارز دیجیتال: از مفاهیم پایه تا معامله‌گری

[SHOW SLIDE 1] در درس‌های قبلی با مفهوم بازارهای مالی آشنا شدیم و سپس ساختار بازار فارکس را بررسی کردیم. حال می‌خواهیم بازار کریپتو را از پایه بررسی کنیم و درک واضح و عملی از کریپتوآست‌ها، بلاکچین، کیف‌پول‌ها، صرافی‌ها، جفت‌ارزها، ابزارهای بازار و ریسک‌های مرتبط با این حوزه به دست آوریم. [PAUSE] در این درس، بلاکچین را تا حدی که برای درک کلی مکانیزم بازار کریپتو لازم است توضیح می‌دهم. معماری فنی بلاکچین، مکانیزم‌های اجماعی مختلف، مقیاس‌پذیری، ساختار تراکنش‌ها، امنیت شبکه، لایه‌های مختلف و موضوعات تخصصی‌تر را در یک درس تکمیلی جداگانه بررسی خواهیم کرد. در این ویدیو همچنین به معامله و سرمایه‌گذاری در کریپتو می‌پردازیم. اما آموزش جامع روش‌های سرمایه‌گذاری و سایر روش‌های کسب درآمد از کریپتو—مانند استیکینگ، ماینینگ، ارائه نقدینگی، وام‌دهی، ییلد فارمینگ و آربیتراژ—در دوره‌های جداگانه ارائه خواهد شد، زیرا هر یک از این روش‌ها مکانیزم‌ها و ریسک‌های خاص خود را دارند. [PAUSE] [SHOW SLIDE 2] حال بیایید با سؤال اصلی شروع کنیم: کریپتو چیست؟ در این زمینه، واژه Crypto مخفف Cryptocurrency یا Cryptoasset است. در زبان روزمره، اصطلاحاتی مانند کریپتو، ارز دیجیتال، کریپتوکارنسی، کوین و توکن گاهی به‌جای یکدیگر استفاده می‌شوند، اما این واژه‌ها دقیقاً یک معنا ندارند. یک کریپتوآست نوعی دارایی دیجیتال است که ایجاد، ذخیره، انتقال یا ثبت مالکیت آن عمدتاً بر پایه رمزنگاری، فناوری دفتر کل توزیع‌شده یا فناوری مشابه است. هیئت ثبات مالی (Financial Stability Board) نیز کریپتوآست‌ها را به‌عنوان نوعی دارایی دیجیتال خصوصی تعریف می‌کند که عمدتاً بر پایه رمزنگاری، فناوری دفتر کل توزیع‌شده یا فناوری مشابه استوار است. [PAUSE] کریپتو کاربردهای متعددی دارد؛ برای مثال: انتقال ارزش؛ انجام پرداخت‌ها؛ ذخیره یا نمایاندن مالکیت دیجیتال؛ پرداخت برای استفاده از یک شبکه؛ اجرای قراردادهای هوشمند؛ مشارکت در حاکمیت یک پروتکل؛ دسترسی به محصول یا سرویس؛ ایجاد مشوق‌های اقتصادی برای امنیت شبکه؛ نمایاندن یک دارایی یا حق؛ استفاده به‌عنوان وثیقه؛ و البته معامله و سرمایه‌گذاری. بنابراین، [EMPHASIS] همه کریپتوآست‌ها را نمی‌توان صرفاً پول اینترنتی دانست. برخی از این دارایی‌ها برای پرداخت طراحی شده‌اند. برخی به‌عنوان سوخت اقتصادی یک شبکه عمل می‌کنند. برخی نقش حاکمیتی دارند، در حالی که دیگران دارایی، حق یا دسترسی خاصی را نمایان می‌کنند. از سوی دیگر، هر دارایی دیجیتال لزوماً کریپتو نیست. موجودی حساب بانکی، اعتبار داخل یک بازی یا امتیازهای یک فروشگاه می‌توانند دارایی دیجیتال باشند، اما لزوماً کریپتوآست نیستند. برای مثال، PayPal یک دارایی دیجیتال محسوب می‌شود، اما کریپتو نیست. [PAUSE] [SHOW SLIDE 3] حال دقیقاً معنای Cryptocurrency را ببینیم. Cryptocurrency به دسته‌ای از ارزهای دیجیتال یا مجازی گفته می‌شود که برای انجام تراکنش‌های مالی از رمزنگاری استفاده می‌کنند به‌طوری که رمزگشایی آن‌ها غیرممکن باشد. این ارزها تحت کنترل یک مرجع مرکزی خاص نیستند. سریع، کم‌هزینه، بدون محدودیت جغرافیایی هستند و مهم‌ترین نکته، با حفظ حریم خصوصی ایجاد شده‌اند. شناخته‌شده‌ترین کریپتوکارنسی بیت‌کوین است؛ ارزی که حتی افراد ناآشنا با این بازار احتمالاً نام آن را شنیده‌اند. بازار کریپتوکارنسی هنوز بازار بسیار جوانی است و به‌دلیل باز بودن ۲۴ ساعت در روز، ۷ روز در هفته، فرصت‌های فوق‌العاده‌ای برای فعالیت فراهم می‌کند. بسیاری برای سرمایه‌گذاری، حفظ ارزش پول یا صرفاً انتقال وجوه از کریپتو استفاده می‌کنند. اما در طول این دوره خواهید آموخت که روش‌های متنوع و جذاب دیگری برای استفاده از بازار کریپتو و کسب درآمد از آن وجود دارد. پیش از بررسی جزئیات بیشتر، بهتر است با فناوری بلاکچین آشنا شویم. [PAUSE] [SHOW SLIDE 4] بلاکچین چیست؟ پیش از توضیح بلاکچین، مختصری درباره سیستم‌های پیشین بلاکچین می‌گویم تا بهتر درک کنیم. پیش از بلاکچین، تقریباً تمام خدمات آنلاین—from وب‌سایت‌های عمومی تا پلتفرم‌های مالی—از طریق یک سیستم یا سرور متمرکز کار می‌کردند. برای مثال، سیستم یک بانک را در نظر بگیرید. تراکنش‌های بانکی چگونه پردازش می‌شوند؟ بانک یک سرور مرکزی دارد. وقتی مبلغی پول به شما می‌فرستم، تراکنش ابتدا در کسری از ثانیه به سرور مرکزی بانک می‌رسد و سپس از آن سرور به شما ارسال می‌شود. تمام فرآیندهای مرتبط با تراکنش—کاهش موجودی از حساب من، واریز به حساب شما، محاسبه کارمزدها و غیره—در همان سرور مرکزی انجام و کنترل می‌شود. حال اگر کسی بخواهد این سیستم را هک کند، تنها کافی است به سرور مرکزی دسترسی پیدا کند. سپس می‌تواند به اطلاعات یا هر بخش دیگری از سیستم که برایش در دسترس است، دست یابد. مالکان بانک می‌توانند بر اساس سیاست‌های خود کاربران را محدود یا مسدود کنند؛ می‌توانند تعیین کنند کدام حساب اجازه معامله دارد، چه مقدار می‌تواند معامله کند و کدام حساب باید مسدود یا محدود شود. این مثال ساده‌ای از آنچه در سیستم‌های سنتی رخ می‌دهد، است. [PAUSE] حال تصور کنید همان تراکنش بانکی بر روی یک شبکه بلاکچین پردازش شود. شبکه بلاکچین سرور مرکزی ندارد؛ بلکه یک دفتر کل دارد که هر رویداد روی شبکه در آن ثبت می‌شود و همه اعضای شبکه به این دفتر دسترسی دارند. علاوه بر این، هر رویداد باید توسط سیستم تأیید شود. برای مثال، من نمی‌توانم ارسال پول به شما را نادیده بگیرم و سپس ادعا کنم که ارسال نکرده‌ام، زیرا داده‌های واقعی تراکنش در دفتر کل شبکه ثبت شده است. تفاوت اصلی بین بلاکچین و سیستم سنتی این است که سرور مرکزی وجود ندارد. به‌ساده‌ترین شکل، هر کسی که بخشی از این سیستم مالی است، به‌عنوان بخشی از سرور کلی در نظر گرفته می‌شود و همه این بخش‌ها به‌صورت یکپارچه از طریق تأییدهای شبکه با هم کار می‌کنند. بنابراین، اگر کسی بخواهد این سیستم را هک کند، باید همزمان بیش از ۵۰٪ + ۱ درصد از تمام شرکت‌کنندگان را هک کند که عملاً غیرممکن است. به همین دلیل شبکه‌های بلاکچین بسیار ایمن هستند. همچنین، هیچ‌کس در این شبکه قدرت تصمیم‌گیری برای دیگری را ندارد. محدودیتی یا مسدودسازی حساب وجود ندارد و خود شبکه بلاکچین مانند یک ناظر کاملاً بی‌طرف عمل می‌کند؛ تمام تراکنش‌ها را ثبت و کنترل می‌کند به‌طوری که جعل یا تقلب کاملاً غیرممکن باشد. [PAUSE] این مثال ساده برای درک کلی این سیستم قدرتمند بود. در آینده بلاکچین بسیاری از سیستم‌ها را در سراسر جهان، از جمله سیستم مالی جهانی، به‌طور کامل تغییر خواهد داد. در واقع، تغییرات عمده‌ای ایجاد کرده و شرکت‌ها و افراد بسیاری هم‌اکنون از کریپتوکارنسی‌ها برای انتقال پول، ذخیره سرمایه و سایر اهداف استفاده می‌کنند. اگر مایل به یادگیری بیشتر درباره بلاکچین هستید، می‌توانید به درس‌های تکمیلی کریپتو مراجعه کنید. [PAUSE] [SHOW SLIDE 5] حال به سؤال این می‌رسیم: چه ارزهایی در بازار کریپتو معامله می‌شوند؟ کریپتوکارنسی‌ها یا ارزهای دیجیتال در این بازار معامله می‌شوند—ارزهایی مانند بیت‌کوین با نماد BTC، اتریوم با نماد ETH، تتر با نماد USDT و هزاران ارز دیگر. با مراجعه به CoinMarketCap.com، که یکی از بزرگ‌ترین وب‌سایت‌های مرجع کریپتو است، می‌توانید فهرست کامل ارزهای دیجیتال همراه جزئیاتشان را ببینید. همان‌طور که در این وب‌سایت می‌بینید، اولین ارز بیت‌کوین است که در حال حاضر با قیمت 85,000 دلار و ارزش بازار 1.72 تریلیون دلار، بزرگ‌ترین ارز در بازار کریپتو محسوب می‌شود. دومین ارز اتریوم است که نیز یکی از قوی‌ترین و بزرگ‌ترین ارزهای بازار است. به‌همین ترتیب می‌توانید سایر ارزها و جزئیاتشان را در این وب‌سایت مشاهده کنید. در این بخش جزئیات بیشتری درباره CoinMarketCap نمی‌گویم، اما در ویدیو جداگانه‌ای تمام ویژگی‌ها و داده‌های این وب‌سایت بزرگ را برای شما توضیح می‌دهم. [PAUSE] [SHOW SLIDE 6] حال که با ارزهای دیجیتال کمی آشنا شدیم، می‌خواهیم درباره دسته‌بندی‌های مختلف آن‌ها بدانیم. به‌طور کلی می‌توانیم ارزهای دیجیتال را به دو دسته تقسیم کنیم. یک‌طرف، بیت‌کوین که رهبر بازار کریپتو است. حدود 60٪ حجم بازار کریپتو به بیت‌کوین تعلق دارد؛ این پدیده به‌عنوان Bitcoin Dominance شناخته می‌شود. هر تغییر در قیمت بیت‌کوین می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر سایر بخش‌های بازار داشته باشد؛ به همین دلیل بیت‌کوین می‌تواند به‌عنوان شاخصی برای بازار کریپتو تحلیل شود. دسته دوم شامل تمام کریپتوکارنسی‌های غیر بیت‌کوین است که Altcoins نامیده می‌شوند. بنابراین، [EMPHASIS] تمام بازار کریپتو به‌جز بیت‌کوین در دسته Altcoin قرار می‌گیرد. Altcoin‌ها خود به دسته‌های مختلفی تقسیم می‌شوند؛ برای مثال، اتریوم یک Altcoin مهم مرتبط با قراردادهای هوشمند است. اتریوم دومین ارز بزرگ بازار است و حدود 11٪ حجم بازار را تشکیل می‌دهد. [PAUSE] [SHOW SLIDE 7] دسته مهم دیگر Stablecoins است. Stablecoin‌ها ارزهایی هستند که همیشه قیمت ثابت دارند و ارزش آن‌ها معمولاً برابر یک دلار است. این ارزها عمدتاً برای تراکنش‌ها استفاده می‌شوند. اما Stablecoin‌ها ارتباطی با دلار واقعی یا دولت آمریکا ندارند؛ صرفاً ارزششان برابر یک دلار است. به‌ساده‌ترین شکل، می‌توانید یک دلار مجازی داشته باشید که برای انجام تراکنش‌ها از آن استفاده می‌کنید. شناخته‌شده‌ترین Stablecoin USDT یا Tether است که سومین رتبه بازار را دارد و پرکاربردترین Stablecoin است. بعدی USDC است که نیز یک Stablecoin است اما توسط شرکت متفاوتی صادر می‌شود؛ این ارز نیز پرکاربرد بوده و ششمین رتبه بازار را دارد. [PAUSE] دسته دیگر Meme Coins است. Meme Coin دارایی‌ای است که هویت، جامعه یا تقاضای آن عمدتاً بر پایه یک شوخی اینترنتی، شخصیت، فرهنگ عامه یا روند اجتماعی استوار است. Dogecoin یکی از شناخته‌شده‌ترین مثال‌ها در این دسته است. Meme Coin‌ها ممکن است جامعه کاربری بزرگ یا نقدینگی قابل‌توجهی داشته باشند؛ اما معمولاً با ریسک‌هایی چون نوسان شدید، مالکیت متمرکز، وابستگی به شبکه‌های اجتماعی و کاهش سریع تقاضا همراه هستند. به همین دلیل برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب نیستند و ریسک بالایی دارند. [PAUSE] در ویدیو درباره روش‌های مختلف کسب درآمد از بازار کریپتو، جزئیات بیشتری درباره انواع ارزها و کاربردهای آن‌ها خواهید دید. در این ویدیو کافی است بدانید که انواع مختلفی از ارزهای کریپتو وجود دارد، مانند: ارزهای قرارداد هوشمند؛ Stablecoin‌ها؛ توکن‌های DeFi؛ توکن‌های صرافی؛ توکن‌های حاکمیتی؛ توکن‌های کاربردی؛ کوین‌های حریم‌خصوصی؛ Meme Coin‌ها؛ و سایر دسته‌ها. هر یک از این دارایی‌ها کاربرد خاص خود را دارند و نحوه مشاهده یا استفاده از آن‌ها می‌تواند کاملاً متفاوت از ارز دیگر باشد. در ویدیو تکمیلی کریپتو می‌توانید با این دسته‌بندی‌ها آشنایی کامل‌تری پیدا کنید. [PAUSE] [SHOW SLIDE 8] حال به تفاوت بین Coin و Token می‌پردازیم. شاید برخی ارزهای دیجیتال را Coin و برخی دیگر را Token شنیده باشید. اما تفاوت آن‌ها چیست؟ یک Coin دارایی بومی یک بلاکچین مستقل است. یعنی یک Coin ارز است که شبکه بلاکچین اختصاصی خود را دارد. برای مثال: BTC دارایی بومی شبکه بیت‌کوین است. ETH دارایی بومی شبکه اتریوم است. و SOL دارایی بومی شبکه سولانا است. اما یک Token معمولاً دارایی‌ای است که از طریق یک قرارداد هوشمند روی بلاکچین دیگری ایجاد می‌شود و بلاکچین مستقل خود را ندارد. برای مثال، بسیاری از توکن‌ها روی اتریوم، سولانا یا شبکه‌های دیگر ساخته می‌شوند و از مکانیزم‌ها و امنیت بلاکچین میزبان برای انتقال استفاده می‌کنند. بنابراین، اتریوم یا ETH یک Coin محسوب می‌شود چون دارایی بومی شبکه اتریوم است. اما تتر یا USDT، برای مثال، یک Token است که از شبکه‌های مختلفی مانند شبکه اتریوم استفاده می‌کند؛ تتر بلاکچین اختصاصی خود را ندارد و روی شبکه‌های مختلفی ساخته می‌شود. [PAUSE] [SHOW SLIDE 9] برای درک واضح‌تر این تفاوت، این مثال را در ذهن داشته باشید. تصور کنید چند جاده خصوصی برای سفر از شهر A به شهر B وجود دارد. می‌توانم از خودرو Ethereum استفاده کنم که جاده اختصاصی خود به نام Ethereum Highway دارد و با آن به شهر B برسم. در وضعیت دیگر، می‌توانم از خودرو Tether استفاده کنم، اما خودرو Tether جاده اختصاصی خود را ندارد؛ بنابراین باید از یکی از جاده‌های موجود، مانند جاده Ethereum، برای رسیدن به شهر B استفاده کنم. در بازار کریپتو این جاده‌ها شبکه‌ها نامیده می‌شوند؛ شبکه Ethereum، شبکه Bitcoin، شبکه Solana و غیره. این شبکه‌ها از نظر سرعت، کارمزد تراکنش، امنیت و عوامل مشابه متفاوت هستند. هر فرد باید شبکه مناسب را بر اساس نحوه استفاده‌اش انتخاب کند. برای مثال، برخی Meme Coin‌ها فقط در شبکه Solana عرضه می‌شوند؛ بنابراین نمی‌توانید از شبکه دیگر برای خرید، فروش یا انتقال آن‌ها استفاده کنید. در ویدیو جداگانه‌ای درباره شبکه‌ها، روش‌های صحیح انتقال، سوآپ و بریج به‌صورت کامل توضیح داده خواهد شد. [PAUSE] [SHOW SLIDE 10] حال می‌خواهیم تفاوت معامله در بازار فارکس و بازار کریپتو را بررسی کنیم. تمام مطالبی که در ویدیو فارکس درباره جفت‌ارزها، ارز پایه و ارز معاون گفتیم، در بازار کریپتو نیز صادق است. اما یک تفاوت بسیار مهم وجود دارد که به‌زودی به آن می‌پردازیم. پیش از بررسی این تفاوت، اگر هنوز درس فارکس را ندیده‌اید، به‌اختصار دوباره جفت‌ارزها، ارز پایه و ارز معاون را در دو اسلاید بعدی توضیح می‌دهم. اگر درس فارکس را دیده‌اید، می‌توانید این اسلایدها را رد کنید و مستقیم به اسلاید توضیح تفاوت مهم بین معامله فارکس و کریپتو بروید. [PAUSE] همان‌طور که در بازار فارکس، ارزها به‌صورت جفت نمایش داده می‌شوند، در بازار کریپتو نیز همین‌طور است. در این بازار ارز به‌تنهایی وجود ندارد؛ همیشه ارزها به‌صورت جفت دیده می‌شوند، به این معنی که ارزش هر ارز نسبت به ارز دیگر بیان می‌شود. برای مثال، BTC یا USDT به‌تنهایی در بازار وجود ندارند؛ بلکه جفت BTC/USDT وجود دارد که رابطه بین بیت‌کوین و تتر را نشان می‌دهد. وقتی می‌گوییم قیمت BTC/USDT برابر 85,000 است، به این معنی است که یک بیت‌کوین معادل 85,000 تتر است. تتر همیشه برابر یک دلار آمریکا است؛ بنابراین در این لحظه هر بیت‌کوین معادل 85,000 دلار است. پس نکته‌ای که باید درک کنید این است که [EMPHASIS] ارزش یک ارز همیشه نسبت به ارز دیگر بیان می‌شود. [PAUSE] [SHOW SLIDE 11] هر جفت‌ارز دو مؤلفه دارد. مؤلفه اول ارز پایه است. ارز اول یا ارز سمت چپ جفت، Base Currency نامیده می‌شود. برای مثال، در جفت SOL/BTC، سولانا ارز پایه است. مؤلفه دوم ارز معاون یا Quote Currency است؛ ارز دوم یا سمت راست جفت، Quote Currency نامیده می‌شود. در جفت SOL/BTC، بیت‌کوین ارز معاون است. قیمت یک جفت‌ارز نشان می‌دهد چه مقدار از ارز معاون برای خرید یک واحد از ارز پایه لازم است. [PAUSE] [SHOW SLIDE 12] حال دقیقاً معنای خرید و فروش یک جفت‌ارز را ببینیم. ابتدا موقعیت خرید یا Long را بررسی می‌کنیم. وقتی جفت SOL/BTC را می‌خرید، به این معنی است که تحلیل شما پیش‌بینی می‌کند قیمت سولانا نسبت به بیت‌کوین افزایش خواهد یافت و نمودار به سمت بالا حرکت می‌کند. از منظر اقتصادی این می‌تواند به دو شکل رخ دهد: سولانا نسبت به بیت‌کوین قوی‌تر می‌شود؛ یا بیت‌کوین نسبت به سولانا ضعیف‌تر می‌شود. اگر قیمت افزایش یابد، موقعیت خرید سود می‌دهد؛ اگر قیمت کاهش یابد، موقعیت زیان می‌کند. [PAUSE] حال موقعیت فروش یا Short را بررسی می‌کنیم. وقتی جفت SOL/BTC را می‌فروشید، به این معنی است که تحلیل شما پیش‌بینی می‌کند قیمت سولانا نسبت به بیت‌کوین کاهش خواهد یافت و نمودار به سمت پایین حرکت می‌کند. از منظر اقتصادی این نیز می‌تواند به دو شکل باشد: سولانا نسبت به بیت‌کوین ضعیف‌تر می‌شود؛ یا بیت‌کوین نسبت به سولانا قوی‌تر می‌شود. اگر قیمت کاهش یابد، موقعیت فروش سود می‌دهد؛ اگر قیمت افزایش یابد، موقعیت زیان می‌کند. [PAUSE] به‌عنوان یک عبارت کلیدی مهم، به‌خاطر بسپارید که [EMPHASIS] هر سفارشی که می‌دهید بر روی اولین ارز اجرا می‌شود. از منظر معامله، یک سفارش خرید در جفت SOL/BTC به معنای خرید سولانا و فروش بیت‌کوین است. این سفارش را زمانی استفاده می‌کنید که تحلیل شما پیش‌بینی می‌کند سولانا نسبت به بیت‌کوین ارزشش افزایش یابد؛ به عبارت دیگر، نمودار SOL/BTC به سمت بالا حرکت کند. به‌طور مشابه، یک سفارش فروش در جفت SOL/BTC به معنای فروش سولانا و خرید بیت‌کوین است. این سفارش را زمانی استفاده می‌کنید که تحلیل شما پیش‌بینی می‌کند سولانا نسبت به بیت‌کوین ارزشش کاهش یابد؛ یعنی نمودار SOL/BTC به سمت پایین حرکت کند. [PAUSE] [SHOW SLIDE 13] حال به تفاوت مهم بین معامله در فارکس و معامله در کریپتو می‌پردازیم. هنگام معامله یک جفت‌ارز فارکس، گفتیم که معامله به‌صورت اقتصادی انجام می‌شود و هیچ ارز واقعی خرید و فروش نمی‌شود؛ صرفاً بر این‌که قیمت بالا یا پایین می‌رود سفارشی می‌گذاریم و تمام سود و زیان در ارز اصلی حساب منعکس می‌شود. به‌عبارت دیگر، ممکن است حساب خود را با دلارها تأمین مالی کنید و از موجودی دلاری برای باز کردن موقعیت در جفت EUR/GBP استفاده کنید. در این موقعیت، هیچ یورو یا پوندی به‌صورت واقعی خرید یا فروش نمی‌شود؛ یورو یا پوند به حساب شما واریز یا کسر نمی‌شود. صرفاً بر پایه تحلیل و انتظار خود دربارهٔ حرکت نمودار EUR/GBP موقعیت باز می‌کنید و سود یا زیان نهایی در همان موجودی دلاری حساب شما ثبت می‌شود. [PAUSE] اما این‌گونه نیست که معاملات Spot در کریپتو انجام می‌شود. در بازار کریپتو، وقتی می‌خواهید موقعیت خرید در جفت BTC/USDT باز کنید، به این معنی است که قصد دارید بیت‌کوین بخرید و تتر بفروشید؛ بنابراین باید در حساب خود USDT داشته باشید تا بتوانید با آن پرداخت کنید و بیت‌کوین دریافت کنید. اگر می‌خواهید موقعیت فروش باز کنید، یعنی قصد دارید بیت‌کوین بفروشید و USDT دریافت کنید؛ پس باید بیت‌کوین در حساب داشته باشید تا بتوانید آن را بفروشید و USDT دریافت کنید. این فرآیند دقیقاً مشابه روش‌های تبادل ارزهای فیزیکی است؛ به صرافی می‌روید، ارز محلی خود را می‌دهید و دلار دریافت می‌کنید یا برعکس. آیا عبارت کلیدی که دربارهٔ سفارش خرید و فروش گفتیم را به‌خاطر دارید؟ [EMPHASIS] هر سفارشی که می‌دهید بر روی اولین ارز اجرا می‌شود. پس یک سفارش خرید یعنی قصد خرید اولین ارز را دارید و یک سفارش فروش یعنی قصد فروش اولین ارز را دارید. [PAUSE] [SHOW SLIDE 14] نکته مهم دیگر درباره جفت‌ارزهای کریپتو این است که در این بازار تعداد زیادی ارز معاون نداریم. هر صرافی ممکن است فقط تعداد محدودی از آن‌ها—مثلاً سه یا چهار ارز معاون—را ارائه دهد. BTC، USDT، USDC، ارز داخلی صرافی و یک یا دو ارز پرکاربرد دیگر معمولاً به‌عنوان ارزهای معاون ارائه می‌شوند. برای مثال، BNB ارز Binance است که بزرگ‌ترین صرافی کریپتو محسوب می‌شود. البته فهرست ارزهای معاون می‌تواند بین صرافی‌ها متفاوت باشد. [PAUSE] برای مثال، اگر USDT در حساب شما باشد، می‌توانید با تتر هر ارزی که جفت‌ارز USDT دارد خریداری کنید. اما اگر سولانا در حساب داشته باشید و بخواهید ریپل با نماد XRP بخرید، ممکن است جفتی که مستقیم این معامله را امکان‌پذیر کند وجود نداشته باشد؛ یعنی نمی‌توانید مستقیماً معامله SOL/XRP انجام دهید. در این حالت ابتدا باید جفت SOL/USDT را باز کنید و موقعیت Sell بگذارید تا سولانا فروخته شود و USDT دریافت کنید. سپس جفت XRP/USDT را باز کنید و موقعیت Buy بگذارید تا USDT فروخته شود و ریپل خریداری شود. امیدوارم این مثال به‌وضوح منظورم را منتقل کرده باشد. [PAUSE] [SHOW SLIDE 15] حال می‌خواهیم دربارهٔ رویکردهای مختلف خرید کریپتو صحبت کنیم. بازار کریپتو روش‌های متنوعی برای کسب درآمد دارد که در ویدیو اختصاصی دربارهٔ روش‌های مختلف درآمد از بازار کریپتو به‌تفصیل بررسی می‌شود. اما اکثر افراد که در بازار کریپتو شرکت می‌کنند، معمولاً یکی از دو رویکرد زیر را دنبال می‌کنند: رویکرد اول معامله (Trading) است و دومین رویکرد سرمایه‌گذاری (Investing) است. معامله به معنای خرید و فروش فعال بر پایهٔ حرکات قیمتی در بازه‌های کوتاه‌مدت یا میان‌مدت است. معامله‌گر ممکن است از انواع مختلف تحلیل برای معامله استفاده کند. ویژگی‌های معمول معامله شامل: تصمیم‌گیری فعال‌تر؛ تعداد بالاتر معاملات؛ اهمیت زیاد هزینه‌های اجرا؛ حساسیت به اسپرد و اسلیپیج؛ امکان استفاده از موقعیت‌های Long و Short؛ امکان استفاده از اهرم؛ و نیاز به قوانین دقیق ورود، خروج و مدیریت ریسک. [PAUSE] [SHOW SLIDE 16] سرمایه‌گذاری، از سوی دیگر، معمولاً با افق زمانی بلندمدت انجام می‌شود. افرادی که به سرمایه‌گذاری در بازار کریپتو علاقه دارند، ارزهای منتخب خود را با چشم‌انداز بلندمدت می‌خرند و تا رسیدن به سطح رشد مطلوب نگه می‌دارند. سرمایه‌گذار بیشتر بر عوامل زیر تمرکز می‌کند: مشکلی که پروژه حل می‌کند؛ سطح استفاده واقعی پروژه؛ امنیت شبکه؛ تیم توسعه‌دهندگان؛ اقتصاد توکن؛ عرضه و آزادسازی توکن‌ها؛ رقبا؛ تمرکز مالکیت؛ ریسک‌های قانونی؛ و نحوه ذخیره‌سازی دارایی. اما باید درک کنید که [EMPHASIS] سرمایه‌گذاری بلندمدت نیاز به مدیریت ریسک را حذف نمی‌کند. یک پروژه ممکن است از نظر فنی شکست بخورد، تقاضا از دست برود، هک شود، با محدودیت‌های قانونی مواجه شود یا توکن آن ارزش خود را به‌طور قابل‌توجهی از دست بدهد. بنابراین سرمایه‌گذاری به معنای خرید بدون برنامه نیست؛ باید بر پایه دانش و مدیریت ریسک باشد. [PAUSE] بر پایه این دو رویکرد، ابزارهای متفاوتی استفاده می‌کنیم. یکی از مهم‌ترین و بنیادی‌ترین تفاوت‌ها، پلتفرمی است که برای هر رویکرد نیاز داریم. برای معامله کریپتو از صرافی‌های کریپتو استفاده می‌کنیم، در حالی که برای سرمایه‌گذاری معمولاً از کیف‌پول‌ها (Wallets) استفاده می‌کنیم، زیرا کیف‌پول‌ها برای نگهداری ارزها در بلندمدت ایمن‌تر از صرافی‌ها هستند. اما کیف‌پول‌ها قابلیت‌های معاملاتی صرافی‌ها را ندارند و عمدتاً برای ذخیره و انتقال ارزها به کار می‌روند. [PAUSE] [SHOW SLIDE 17] حال که با دو رویکرد اصلی مشارکت در بازار کریپتو آشنا شدیم و می‌دانیم برای معامله نیاز به صرافی‌های کریپتو داریم، می‌خواهیم انواع صرافی‌ها را از نظر متمرکز یا غیرمتمرکز بررسی کنیم. ابتدا صرافی‌های متمرکز (CEX) را بررسی می‌کنیم. صرافی‌های متمرکز توسط یک شرکت یا سازمان مرکزی اداره می‌شوند. برای استفاده از این صرافی‌ها، کاربران باید احراز هویت کنند، دارایی‌های خود را به حساب صرافی واریز کنند و دارایی‌ها را در صرافی نگه دارند. در صرافی‌های متمرکز، چون شرکت مرکزی مسئول تأمین نقدینگی صرافی است، خرید و فروش بسیاری از دارایی‌ها آسان‌تر و سریع‌تر است. نکته مهم دیگر این است که اگر به‌دلیل فراموشی رمز عبور یا هر دلیل دیگری به حساب خود دسترسی از دست بدهید، ممکن است با انجام مجدد احراز هویت حساب را بازیابی کنید. اگر به تب “Exchange” در وب‌سایت CoinMarketCap مراجعه کنید، اولین دسته صرافی‌های متمرکز است. با کلیک بر این بخش می‌توانید فهرست صرافی‌های متمرکز را ببینید. اما توجه داشته باشید که [EMPHASIS] حضور نام صرافی در این فهرست تضمین‌کننده امنیت صرافی نیست. علاوه بر چند صرافی بزرگ که در بالای فهرست هستند، ممکن است صرافی‌های پایین‌تر که برای معامله مناسب نیستند وجود داشته باشند. [PAUSE] [SHOW SLIDE 18] دسته دوم صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) هستند. صرافی‌های غیرمتمرکز مجموعه‌ای از قراردادهای هوشمند و رابط‌های کاربری هستند که امکان تبادل دارایی‌ها را بدون سپردن دائمی آن‌ها به یک صرافی متمرکز فراهم می‌کنند. به‌عبارت ساده‌تر، صرافی‌های غیرمتمرکز نیازی به احراز هویت ندارند و این از نظر حریم خصوصی بسیار مهم است. می‌توانید معامله موردنظر را با اتصال کیف‌پول خود به صرافی انجام دهید و پس از اتمام، کیف‌پول را قطع کنید؛ در این حالت تمام موجودی شما به کیف‌پول باز می‌گردد و پول شما همیشه تحت کنترل شماست. در صرافی‌های غیرمتمرکز کنترل بیشتری دارید، می‌توانید تعداد بیشتری توکن معامله کنید، حریم خصوصی بسیار بالایی دارید و به تمام ویژگی‌های صرافی متمرکز دسترسی دارید. اما اگر کیف‌پول، رمز عبور یا دارایی‌های خود را از دست بدهید، هیچ پشتیبانی برای بازیابی وجود ندارد، زیرا تنها شناسه شما اتصال کیف‌پول به صرافی است و سند هویتی دیگری وجود ندارد. [PAUSE] در ویدیو اختصاصی استفاده از صرافی‌ها، نحوه باز کردن حساب، تکمیل احراز هویت، اتصال کیف‌پول به صرافی و همه موارد مرتبط را به‌صورت کامل آموزش می‌دهم. [PAUSE] [SHOW SLIDE 19] همان‌طور که همیشه قبل از پایان ویدیو، چند باور غلط رایج را در کمتر از یک دقیقه بررسی می‌کنیم. باور غلط اول: «کریپتو و بلاکچین یک چیز هستند». نه. بلاکچین فناوری دفتر کل است و کریپتو یکی از کاربردهای آن است. [PAUSE] باور غلط دوم: «تمام ارزهای دیجیتال Coin هستند». نه. برخی دارایی‌ها Coin بومی شبکه‌های خود هستند، در حالی که دیگران Token هستند که روی شبکه دیگری ساخته شده‌اند. [PAUSE] باور غلط سوم: «Meme coinها دسته جداگانه‌ای از altcoins هستند». طبق تعریف رایج، meme coinهای غیر بیت‌کوین خود altcoin محسوب می‌شوند. [PAUSE] باور غلط چهارم: «Stablecoin دقیقاً همان دلار است». نه. Stablecoin توکنی است که سعی دارد ارزش خود را نزدیک به دلار یا دارایی دیگری نگه دارد؛ اما همچنان با ریسک صادرکننده، ریسک ذخیره، ریسک بازخرید و ریسک Depeg مواجه است. [PAUSE] باور غلط پنجم: «دارایی من داخل کیف‌پول من ذخیره شده». در واقع دارایی در بلاکچین ثبت می‌شود، در حالی که کیف‌پول کلیدها و رابط دسترسی شما به دارایی را مدیریت می‌کند. [PAUSE] باور غلط ششم: «اگر دارایی‌ام را در صرافی ببینم، کنترل کامل روی آن دارم». در صرافی متمرکز، کلیدها معمولاً توسط صرافی کنترل می‌شوند و امکان برداشت شما به عملکرد و شرایط صرافی بستگی دارد. [PAUSE] باور غلط هفتم: «اهرم سرمایه من را افزایش می‌دهد». نه. اهرم Exposure قابل‌کنترل شما را افزایش می‌دهد، در حالی که ریسک زیان و Liquidation را نیز بالا می‌برد. [PAUSE] باور غلط هشتم: «یک DEX واسطه‌گر و ریسکی ندارد». یک DEX ممکن است واسطه شرکتی نداشته باشد اما همچنان به قراردادهای هوشمند، شبکه، رابط کاربری، اوراکل‌ها و نقدینگی وابسته است. [PAUSE] باور غلط نهم: «اگر تراکنش اشتباه کنم، پشتیبانی آن را برمی‌گرداند». در بسیاری از بلاکچین‌ها، تراکنش تأییدشده غیرقابل برگشت است و بازیابی دارایی ممکن است غیرممکن باشد. [PAUSE] و باور غلط نهایی: «عملیات ۲۴ ساعت در روز، ۷ روز در هفته به معنای نقدینگی همیشه عالی است». نه. نقدینگی در زمان‌ها، صرافی‌ها و دارایی‌های مختلف متفاوت است. [PAUSE] [SHOW SLIDE 20] امیدوارم این درس به شما کمک کرده باشد تا به‌طور کامل با بازار کریپتو آشنا شوید. هدف من در این ویدیو این بود که درک محکمی از بازار کریپتو به شما بدهیم و پایه‌ای برای شروع مشارکت و ادامهٔ درس‌های بعدی فراهم کنم. اگر مایل به یادگیری بیشتر درباره بلاکچین و کریپتوکارنسی هستید، می‌توانید ویدیو تکمیلی این درس را تماشا کنید. برایتان موفقیت آرزو می‌کنم.